外资行QDII新产品上市 收益较高投资期却较长

　　自５月１１日银监会宣布银行系ＱＤＩＩ投资范围放宽后，外资行花旗、东亚、汇丰先后行动起来。目前正值国内股市振荡，这类与境外股市挂钩的ＱＤＩＩ产品可说是为市民投资送来新的机遇。

　　优点：新型ＱＤＩＩ收益较高

　　继东亚银行上月下旬先后发行两款人民币ＱＤＩＩ产品后，５月３１日，花旗银行（中国）有限公司（花旗中国）也开始发售其首款代客境外理财产品（ＱＤＩＩ产品），即日起在上海、北京、广州、深圳、天津和成都开始认购，到２００７年６月１９日截止。

　　据记者比较，这些产品的预计收益率比较高。像花旗银行的产品，挂钩日本和美国的两个房地产股票指数（东京证券交易所房地产信托指数和费城证券交易所住房行业指数）。只要东京指数的表现相对于费城指数的表现不低于－５％，投资者就可按日累计年收益率为１２％的回报，而五年潜在收益最高可达６０％。这一“相对表现”的设计使得投资者无论在两指数上涨或下跌时都有可能获得回报。与花旗五年６０％的收益率相比，汇丰与东亚银行更是打出“上不封顶”的口号。但在保本方面，东亚银行承诺保本但要收取本金保护费，花旗银行也实行保本。汇丰银行则没有此承诺。

　　渣打银行目前尚未推出其新款ＱＤＩＩ产品，目前的ＱＤＩＩ产品只是在外币理财产品基础上增加了人民币投资功能，尚未挂钩Ｈ股。

　　缺点：投资期较长

　　理财产品的通病是无法解决资金流动性问题。因此很多银行设计理财产品的时候，总是希望把收益期尽量缩短。以往的理财产品，基本上都是一年期的。但目前外资银行推出的几个ＱＤＩＩ产品，最长的却要五年，最短的也要一年半。

　　如汇丰银行推出的产品投资期限为２年，东亚的“聚圆宝”为一年半，“基汇宝”为五年，花旗银行的也长达五年。不过前两家都设有提前赎回机制，如东亚可每月赎回，汇丰可每周赎回。但最长期限的花旗，却不设提前赎回机制，因此投资者一定要确定这笔资金短期内不会使用才可以买这个产品。

　　即使可以提前赎回，投资者还是需要付出一定的代价，如东亚银行的产品说明称，若投资者在到期日前提早赎回产品，原本的投资金额未必可全数取回。只有持有产品至到期日，投资金额才是１００％保证。即提前赎回，会增加投资风险。